5月24日，上海高级金融学院和嘉信理财公司在联合发布的《新期待，新挑战：中国新富理财白皮书》中指出，不同于很多人的误解，中国新富阶层投资者可能并非是一个同质化且短视逐利的群体。这个成长的群体正在寻求长期投资战略以支持他们的生活理想，并且这种需求将可能会推动中国金融行业的发展。5月25日，东方财富网对此进行了报道。

中国新富理财白皮书发布 洞察国内投资愿景与行为

不同于很多人的误解，中国新富阶层投资者可能并非是一个同质化且短视逐利的群体。近期，上海高级金融学院(以下简称“高金”)和嘉信理财公司(以下简称“嘉信理财”)在联合发布的白皮书中指出，这个成长的群体正在寻求长期投资战略以支持他们的生活理想，并且这种需求将可能会推动中国金融行业的发展。

主要研究结果：

· 近一半受访者投资为提高生活水平。长期目标也是投资的主要原因，其中三分之一的人希望通过投资以保障退休生活，还有一些受访者希望藉此资助子女及其后代的教育

· 七成的新富人群表示，最大的投资顾虑来自于市场波动，且更偏好现金和房产等有形资产

· 只有三分之一的新富人群寻求过专业理财顾问服务。在有理财顾问的人群中，只有四分之一的人认为理财顾问“关心我的财务未来和投资目标”

· 只有8%的中国新富阶层投资者拥有海外资产

作为高金和嘉信理财的联合成果，《新期待，新挑战：中国新富理财白皮书》建立在一项2015年底开展的问卷调查以及一对一采访的基础上，问卷调查的对象是450位年均税后收入在12.5万至100万之间的新富投资者，一对一采访的对象是30位业界的从业者、学者和媒体代表。白皮书洞察了中国新富阶层的投资期待和行为。据预计，到2020年，中国新富群体的人数将达到2亿8千万，并贡献35%的中国消费总额。

“新富阶层是一个重要群体，他们的消费和投资能力正在对中国经济发挥着日益重要的影响。”嘉信理财公司国际服务及特殊业务拓展部执行副总裁丽萨·亨特女士(Ms. Lisa Hunt)指出，“他们的期待值得仔细研究。 ”

白皮书显示，中国新富阶层投资者并不是一个同质化的群体，他们拥有丰富多样的投资动机。42%受访者将提高生活水平作为投资目的。此外，33%的受访者希望保障他们的退休生活，还有12%的受访者希望藉此资助子女及其后代的教育。“这些新富人群希望在现在和未来给自己和家人提供更好的生活”，高金副院长朱宁教授说，“攀升的医疗和教育成本给这个群体带来压力，而投资恰恰可以给这些方面提供支持”。以退休为例，中国大陆的中产阶级投资者希望积累超过179万美金(折合1110万人民币)以保障舒适的退休生活，然而中国现有养老金制度所能提供的保障远远低于这个预期。这种现实使得中国大陆的投资者产生了为退休生活积攒财富的愿望。

尽管新富阶层抱有很多愿望，但是他们的投资选择却很有限。研究表明，现金和房地产等有形资产很受欢迎。在房地产资产之外，现金及现金等价物占新富阶层投资者的可投资资产比例高达45%，同时，他们所持有的房地产资产要两倍于他们所持有的非房地产资产。此外，只有8%的中国新富投资者拥有海外资产。“受国内行业与政策环境的影响，中国投资者总体上尚未能实现多元化的资产配资”，朱宁教授说，“比如，中国还没有建立成熟的债券市场，这就限制了投资者的选择”。

新富阶层对于风险问题持有不同态度。从某种意义上，这些投资者很谨慎且具有保护意识。例如，大部分投资者(54%)表示他们愿意投资那些回报率较低但是有100%机会获得收益的资产。相反地，新富阶层在其他情况下显示出激进的投资偏好，比如在市场时机选择以及在不同产品间进行短期投机。近一半的受访者(48%)表示，他们会在股票价格下跌的时候成倍加仓，以期望股价会再度回至高点。朱宁教授表示，绝大多数中国投资者是具有风险规避意识的。然而，“政府和媒体营造了一层”刚性“氛围，从而导致很多投资者相信那些高风险的产品其实是‘安全的’”。

白皮书还有一项发现，中国新富阶层是主要靠自己的：他们严重依赖从朋友、家人以及媒体渠道获得投资知识。只有三分之一的受访者(32%)从专业顾问处获取帮助。“信任是一个大问题”，丽萨·亨特女士说，“新富阶层值得被尊重、被理解”。在这方面，中国的金融服务机构落后于他们的国际同行。在有理财顾问的人里，只有四分之一的人(23%)认为理财顾问“关心我的财务未来和投资目标”。

倘若真如我们在这份研究中所发现，中国新富阶层的期待不断上升，中国金融行业也应发展并顺应这些期待。丽萨·亨特指出，“我们已经在美国市场看到这种以客户为中心，提供定制化解决方案的财富管理模式的趋势以顺应客户的期待。鉴于新富阶层不断上升的期待和中国金融市场的快步发展，我们可能预见类似的商业模式也将成为这里的发展重心之一”。

【原文链接】中国新富理财白皮书发布 洞察国内投资愿景与行为