【新民晚报】吴飞教授：家族创业是实现财富传承的一种有效方式
发布时间：2016-01-11
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1月9日，《新民晚报》刊发上海高级金融学院副教授吴飞的观点文章《家族企业如何破富不过三代“魔咒” 》。
家族企业如何破富不过三代“魔咒”
吴飞教授：家族创业是实现财富传承的一种有效方式
大连万达集团董事长王健林的儿子王思聪担任北京普思投资董事长，四通集团公司董事长、“中关村之父”段永基的儿子段刘文任汉朗光电创始人兼CEO，华谊兄弟传媒股份有限公司董事长王中军的儿子王夫也任集结号资本合伙人，联想集团名誉主席柳传志的女儿柳青当上了滴滴公司总裁……最近网络盘点了一批“比你有钱还比你努力的富二代”以及他们创业的经历，这些富二代正努力击碎“富不过三代”的偏见。
随着中国富豪家族的崛起，财富的传承问题也越来越受到关注和重视，近日上海高级金融学院副教授吴飞发表观点，认为家族财富传承只有充分开发后代的人力资本和财务资本等资源，才可能在长期维系家族的财富中游刃有余。
下一代成员应尝试创业
“富不过三代”的观点将家族财富的发展描述成为一个“奇迹、失误、破落”的过程。吴飞解释，“第一代是财富创造者，第二代是财富吸收者，第三代将家族财富用于享福，而非造福。因奇迹而创造财富，发生失误而失去财富并导致破落，家族财富在三代以内即挥霍一空。很显然，家族的发展受制于一个简单的代际数学的约束：财富在代代相传的过程中持续缩水。”吴飞认为，家族创业是打破“富不过三代”诅咒，实现财富传承的一种有效方式。这意味着创造一种为家族多代人积累人力资本和财富而创业的文化和传统，下一代成员携手或离开家族财富的联合拥有者，组建新的公司，使其成为家族企业的一部分或独立于家族企业之外。
家庭创业文化尤为重要
吴飞指出，现实中很多家族的下一代或因缺乏对财富创造者经历的了解，或者没有被有效的教育和激励，往往对家族创业所具备的奋斗精神缺乏认同感。“创业精神可通过长辈的教育、培养和示范等方式来加以塑造。财富创造者的言传身教、以身作则比任何方式更具有教育力量。比如王健林的商业信条是：别人玩一个公司，我玩一个产业。王思聪投资电竞行业无疑也贯穿着同样的思路。”“财富创始人缔造的家族传承文化可以加强下一代的创业精神。”吴飞解释，保持畅通的沟通是价值观传承的关键，“年轻一代完全意识到自己当前和未来的人生中财富伴随的机会和困难之后，就会更愿意接受承担财富相应的责任并参与财富相关的决策过程。王健林对接班人问题似乎做好了两手准备，一方面把王思聪放到万达之外的市场进行锻炼；另一方面通过去家族化和完善公司治理体系来培养一个职业经理人团队。所以，王健林面对接班人的选择时多次提到：如果有合适的人，那就让职业经理人干，他（王思聪）就当股东。当家族成员有了发言权和自主决策的机会，他们才能对自己的财富承担责任。一种开放、坦诚沟通的家族文化尤为重要。”
财务支持是成功的关键
家族创业者离不开家族的财务支持，吴飞教授认为这是成功最关键的因素。“不过，财务支持不应该是长辈采用简单的金钱馈赠和赠予来实现。国外很多家族采用家族银行的机制来促进和支持家族创业精神的培养，由家族成员专门创建、资助和支持的类似于家族企业的私人实体机构，目的是为下一代家族成员和/或其相关创业的实体提供教育和资金支持。如果家族银行采用一个良好的治理体系并加以正确规划和实施，它可以成为一个使得家族创业者非常受益的强大机制。”他最后总结，一个家族在传承中最珍贵的财富不是金融资本等资源——如果不开发后代的人力资本和之前帮助家族达到当前财富水平的创业精神，将有可能无法在长期持续维系家族的财富。
