3月26日-29日，以“亚洲新未来：迈向命运共同体”为主题的博鳌亚洲论坛2015年年会举行，上海交通大学上海高级金融学院（SAIF）副院长、金融学教授朱宁在接受网易财经专访时表示，当我们大范围的讨论互联网金融今后的前景的同时，我们必须得关注到这种创新背后确实有它相应的风险，相应监管的措施和整个投资者的这种风险的意识必须得相应的得以提升。

朱宁：谈P2P创新前景时 必须防范背后的风险

2015年博鳌亚洲论坛今日在海南正式启幕，网易财经对本次论坛进行全方位报道。上海交通大学上海高级金融学院副院长朱宁在接受网易财经专访时表示，在在我们大范围的谈整个互联网金融今后的前景的同时，我们必须得关注到这种创新背后确实有它相应的风险，相应监管的措施和整个投资者的这种风险的意识必须得相应的得以提升。

对于对互联网金融的监管，目前业界有声音称门槛太高，朱宁认为，作为一个新产品，推出和监管都有一个逐渐试错的过程，P2P在发展过程中，确实存在一个鱼龙混杂的情况，给投资者带来了一定程度的损失，所以门槛的提高是对整个风险起到了更好的规范，或者更好的防范的措施。

另一方面，这个门槛设在多高合适，其实是一个动态平衡的调整，目前仅仅是一个暂时性的情况，等到监管的条例，或者对P2P的业态有一个更一体化的监管的思路之后，也没准儿这个监管的标准，或者这种发起的标准还会进行相应的调整。

以下是访谈实录：

网易财经：今年“两会”上李克强总理提出了互联网+，今年在这块领域大家都非常关注，想请您谈谈互联网+在今年有哪些创新性的改革，您对这个有怎样的理解，谢谢。

朱宁：互联网技术和金融服务行业的结合，肯定是无论对于互联网外延，和对于金融整个业务的拓展都有非常大的推动作用。我个人理解可能就是说，第一个阶段的互联网+金融，可能是利用互联网的技术来帮助现有的金融服务，提升它的服务质量和客户的感受，比如咱们说的网上银行、网上交易。下一段发展的大的方向，我觉得仍然可能是利用互联网大数据的优势，能够更好的，一个是了解客户的需求，第二是更好的对于风险进行一种识别和量化，在这个基础上对各种不同的客户进行一定的定制化的服务。从这个角度来讲我觉得今后一个时间，基于整个对客户的消费行为了解的这种信贷的行为，这种保险的服务，包括可能一些我们讲的P2P，一些第三方支付的服务，我觉得会有很大的发展。

但是在这个过程中可能我们必须得意识到，确实一个是由于互联网金融是一个比较新的事物，第二互联网这种虚拟化的本质可能会导致风险的增加，所以从这点上来讲，在我们大范围的谈整个互联网金融今后的前景的同时，我们必须得关注到这种创新背后确实有它相应的风险，相应监管的措施和整个投资者的这种风险的意识必须得相应的得以提升。

网易财经：去年的时候央行对第三方平台的监管文件发了很多，像今年年初的时候，还有消息说像广深一些一线城市这些都在慢慢缩紧，甚至暂停了。像这一块从政策的放开到现在又在收紧，您觉得中央对这上面的监管态度是怎样的，未来会是怎样的一种趋势？

朱宁：我个人觉得对任何一个创新型的服务或者产品来讲，都有一个逐渐第一受到广大消费者或者投资者接受的这么一个过程；第二它又会有一个高速发展的过程；第三在这个高速发展的过程中，可能就会暴露相应的一些风险和问题，可能我们正好整个监管层的态度的转变，也是伴随着整个互联网金融服务发展的过程所相应调整的。具体到这些业务本身，第一从短期之内我们看到它的发展势头非常非常迅猛；第二确实是在整个过程中已经开始暴露出了各种各样的问题，无论是从整个平台自身的安全的角度，还是可能从有一些创办人，有一些恶意的欺诈行为，从整个立法和监管的这方面的思路也可能逐渐在清晰。在这个过程中可能从相对开始的时候比较鼓励，或者比较扶持创新这种心态，逐渐转化为现在会设置更多的规则，会规避那些可能监管套利的机会，这也是一种比较健康、比较合理的转化的趋势和方向。

网易财经：今年金改这块，在很多各种平台都有一些比较大的变化，前一段时间银监会说开了一些会议，把P2P的门槛到三千万，有些金融平台就觉得这个标准太高了，您觉得应该是在一个什么样的范围比较合适？

朱宁：我觉得对于任何一个新的产品，无论是它的推出和监管都有一个逐渐试错的过程。开始我们对于P2P这个产品或业态，相对是比较放任自流或者比较让市场自己野蛮生长的这么一种态势，可能在过去的一年时间里，咱们无论是银监会还是人民银行，通过对实体的调研，和可能从基层反应出的一些情况，我们都观察到了整个P2P的业态，第一确实存在一个鱼龙混杂的情况；第二确实也给一定的投资者带来了一定程度的损失，可能针对这种最近情况的变化，门槛的提高显然是对于创新的进一步的加速或者发展，是产生了一定的抑制或者限制的作用，但与此同时可能也是对整个风险起到了更好的规范，或者更好的防范的措施。

至于这个门槛设定在哪儿，我个人觉得，因为它是一个逐渐动态的一种平衡的形成，所以可能我们原来是没有门槛，现在可能有的业界认为三千万这个门槛太高了，随着可能出现一管就死的这种情况下，会不会再相应的动态调整，再把这个门槛降低下来，我觉得也不失为一种可能。所以我觉得可能和咱们的创业者一样，咱们的监管者也在不断地动态的调整他们的这种心态和态度，所以我个人觉得可能这只是一个暂时性的情况，等到监管的条例，或者对P2P的业态有一个更一体化的监管的思路之后，也没准儿这个监管的标准，或者这种发起的标准还会进行相应的调整。

网易财经：这次您来博鳌也是参加上海自贸区的讨论，我们知道上海自贸区也是差不多有一年半的时间，它现在又开始申请扩容，而且前一段时间广州、天津也开始进一步设置自贸区。您觉得像上海的模式会不会得到全国的复制，或者各地会不会有一些比较有创新性的一些东西出来？

朱宁：最近开始大家谈自贸区2.0，因为我记得当年我们在自贸区推出之初的时候，当年可能在达沃斯论坛也谈过类似的话题，可能自贸区主要想实现两个目标，第一个可能就是对于整个我们某个经济里面的具体部门，比如说航运、制造业、转口贸易、金融服务业，对它的发展和它的进一步的国际化，可能产生一定的促进作用。但是更广泛的，可能这里面确实讲到了从正面清单到负面清单，很大程度上也牵扯到我们政府职能的一个转变，和政府执政能力的提升和改革，所以从这个角度来讲，我觉得可能上海自贸区在过去的两年里面，在这两个方面都取得了一定的成绩，也都给可能很多其他领域带来一些更多可以值得思考，或者可以值得期盼的这种新的方向。

从这个上面上讲，我觉得确实我们进一步的把上海自贸区这种成功的经验，推广到全国的地区，至少有两个好处，第一个就是把上海自贸区取得的这种成绩进一步的制度化、进一步的推广出来。第二方面我们看到，无论是天津、广东、福建，其实在它们各自的自贸区推出的过程中，也有他们各自的侧重，这点其实对于上海的自贸区是一个很好的补充，因为我们毕竟是希望整个自贸区的推动不只是对它所在的领域和地区，也要对整个全国的经过形成一种带头的作用。所以从这个意义上讲，我觉得这种把自贸区的经验进行推广，我个人觉得是非常好，也非常值得期盼的这么一种方向。

回到上海的自贸区，其实他们在前一段时间，据我个人的了解，无论是在整个贸易的领域、航运的领域，还是在政府职能的转换上都取得了非常大的成绩。如果我个人能有所期盼的话，我觉得在整个金融行业，我们发起了很多新的金融机构、也允许很多金融机构以不同的方式可以进行新业务的开展，但是可能从整个我们中国的资本市场，和中国的投资者，和整个全球的资本市场的对接过程中，其实还有很多可以进一步放宽的角度，在风险可控的前提下，我觉得仍然是应该积极、稳妥、逐步的进一步的往前推动金融行业的改革。因为毕竟我们从贸易项上的改革已经扩展的比较深入了，而从金融角度来讲，我一直在呼吁，这是咱们整个改革最核心的一个内容。下一段通过自贸区的改革，可能更好的能够推动金融的改革，更好的推动经济的改革。这是咱们可能以上海为首的自贸区，和其他几个新的自贸区能够给咱们的经济下一部分改革带来一个非常大的活力和新的增长点。

[原文链接]朱宁：谈P2P创新前景时 必须防范背后的风险