【央视财经】朱宁教授：金砖国家内部需构建相互促进的金融体系

发布时间：2014-07-16

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7月15日，上海交通大学上海高级金融学院（SAIF)副院长、金融学教授朱宁做客央视财经频道《首席看市》栏目，就金砖国家经济发展前景，朱宁教授指出，多方面因素导致金砖国家经济失速，但新兴市场仍是世界经济主要推动力，金砖国家内部必须要形成一个资本市场，或者形成一种相对可以相互促进的金融体系。

主持人：金砖五国似乎在过去的一两年中间，在世界经济出现大动荡的时候，它们的增长速也发生一个很大的变化。那么有人就把金砖五国称之为脆弱五国，当然概念有很多，但是总而言之，我们又不得不反思，高速经济增长的新兴经济体，在市场经济大格局变动当中，它们现在处在一个什么样的一种状态？今天我们首席看市的嘉宾是上海交通大学上海高级金融学院副院长朱宁先生，我们来看看他的观点。

朱宁：其实作为整个金砖五国的代表，我觉得咱们整个中国的经济正在经历一个转型。我们整个的新兴市场过程，特别是金砖五国在过去10—15年的时间里面，经济增长速度取得一个非常高的一个增长，所以这点对整个各个国家的财富或者整个各个国家的基本水平有一个非常大的推动，这是一个非常好的事情。但随着整个经济增长的加速，很多国家开始进入到，我们通常意义上所说这种中等收入的陷阱，就整个经济靠着原来传统经济增长模式，已经不能进一步地推动了，必须要经历一定的转型。既然有这个转型，就可能会面临短期的阵痛或者调整。在国内的情况下，又和整个全球的金融和经济两者结合在一起，就让我们发现说，原来所说金砖五国，是不是含金量正在褪色，或者今后说会不会变成脆弱？但我个人其实还是比较乐观的，我觉得就说第一，很多国家现在都在发现自己各自的一些问题，可能需要来处理或者改革，所以各个国家都进行了很多很深层次的改革的措施。

第二点，我觉得我们从越来越多的金砖五国之间的峰会，我们可以看到原来说是发展中国家和发达国家之间进行合作或者进行贸易。现在越来越多我们看到比较喜人的，是金砖国家内部，新兴发展市场内部，可以相互推动经济增长和经济发展，我觉得这点是特别喜人的。可能今后会是金砖国家相互之间创造更多的市场，为今后其他的国家可以更好地一个发展。

主持人：其实在目前情况下，从您的角度来观察，是不是金砖五国如果想调整它的结构，应对整个世界经济大格局的调整的话，它们首先应当从自身的结构调整，从自身的基本建设，从自身的金融体系的重构要入手来做这件事情？

朱宁：我觉得是的。因为曾经在2007、2008年全球金融危机的时候，有过一个说法，说新兴市场可以和发达国家经济可以脱钩。但经过这次危机我们看到，其实整个新兴市场对于全球、其是发达国家的依靠和依赖还是非常强的。以怎么能够逐渐削减这种依赖，其实很大程度上还需要苦练内功。第一要把整个国内的市场机制进一步地发展起来，比如说俄罗斯，它除了能源之外，必须要把自己更先进的一些行业发展起来。或者像印度，它必须要把自己国内的整个金融体系必须要旅顺。与此同时，我觉得像我们国内所面临重大的经济增长模式转型，就是怎么能够从原来的外向出口型，变成国内需求来拉动。这点就怎么能够提升我们国内居民的可支配的收入，同时给他们提供这种社保、医疗这种安全，让他们不但是有钱可花，而且有这个意愿、有这个胆识可以去花这个钱。所以这一点我觉得今后无论是金砖五国也好，还其他一些新兴的市场来讲，怎么能够重建出一个巨大的有生命力的国内市场，这点对于怎么能够推动金砖五国进一步能够从中等收入国家发展成高收入国家，这点我觉得非常重要。

主持人：我觉得在前一个话题中间，您的讨论中间提出了一个非常重要的一点，我们看到在传统的世界经济格局中间，世界金融的体系其实掌握在发达国家手里的，我们知道世界银行[微博]等等，货币基金组织等等都是掌握在发达国家手里的，那么在对于发展中国家，对于金砖五国之间，我们在这次峰会上提出要建立金砖五国的开发银行，那么这样的一个举措，对于世界金融体系来讲意味着什么？对于金砖国家自身的之间加强经济贸易的紧密的联系又意味着什么？

朱宁：我个人觉得整个建立金砖国家的发展银行，我觉得是非常重要。因为去年我正好是受邀在国际货币基金组织[微博]跟世界银行访问，其实在这些国际组织内部，他们都自己承认说我们现在整个组织架构的这个治理结构，已经不能够适应现在新兴市场对于整个全球经济发展推动力了。所以从这角度来讲，我觉得第一就说，我们金砖国家内部必须要形成一个资本市场，或者形成一种相对可以相互促进一种金融体系，这点我觉得非常重要，只有在金砖国家内部相对有实力的基础上，才可以在一起的集体和现在所谓的发达国家一起来进行讨价还价说，我们作为整个新兴市场代表，必须要在整个全球的金融和经济体系里面有更多话语权，有更大的主导力，所以这一点我觉得其实整个金砖国家的发展银行是非常非常重要的。

主持人：那么有一个金砖国家之间的开发银行，我们可以说它建立了一个金融贸易的平台，特别是资本运行的一个平台。但是我们知道金砖五国之间，其实它的金融管理体制、它的宏观经济政策、它的基础设施等等方面，包括法律方面差异非常大。那么在这中间，我们如何能够主导，让开发银行能够在金砖国家中持续的得到稳定的发展，那么在这其中对于人民币，特别是人民币国际化的这个进程能够起到什么样的帮助？

朱宁：一个我觉得说金砖国家相互之间的竞争和合作的关系，因为确实我们大家都看到，成立这么一个开发银行整体来讲对于所有的国家都应该是有利，但是与此同时，肯定会有说究竟谁能够在整个新的组织里面能够有更多的话语权。同时更有主导权，那么这里面就可能涉及到，不只是说，大家关注的不只是说我是不是从中获益，他能够想的是我是不是能在整个新的系统里面能够主导，所以这里面我觉得可能就金砖国家之间确实可能会经过一些比较微妙可能也比较复杂一些讨价还价，就是各国家既要在保证自己国家的权力基础上，但更多我觉得要想到，从整体来讲金砖国家是一个整体，这个整体能够更好地推动整个全球经济发展，而在这个过程中，我觉得其实对于人民币尤其人民币的国际化会提供一个非常丰富的机会。

我这里有两个很重要的方面，第一个方面，就是因为我们整个，中国因为在过去一段时间整个经济发展速度和势头都比较好，所以我们在整个人民币的国际化这进程里面，我们有更多的推动力，我们有更多的资金可以让中国的资本流动到全球的市场里面来。

第二点，我们现在中国的经济要进行非常广泛的国际化和多云化，在这个过程中，随着我们企业在其他的新兴市场国家里面创建更多的企业进行收购、兼并或者是扩展业务，它也可以，我们的人民币可以随着咱们中国的企业在海外扩张。

[交易时间]首席看市——朱宁

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