11月12日，由上海市社会科学界联合会和上海国际金融中心建设协同创新中心主办，我院和上海市政府发展研究中心发展战略研究室潘英丽工作室承办的“自贸区与上海国际金融中心建设专题研讨会”在我校徐汇校区成功举行。网易财经对此进行了报道。

连平：离岸金融境内外资应严格管控

今天上午，自贸区与上海国际金融中心建设专题研讨会在上海交通大学召开。交通银行首席专家连平在会上就自贸区商业银行人民币离岸业务发展发表了演讲。他指出，自贸区的特殊金融安排其实质是离岸金融，在风控方面，关键措施有两条：一是要对区内商业银行总行和离岸分行的资金来往进行严格管理，二是要确保离岸性质银行的资金不能投资到区外（境内）。

在自贸区进行离岸金融试验的目标是什么？连平强调，不同于很多新兴国家，此举的根本目的并非吸引外资。他分析，在很多新兴国家，资本大量流出，本币贬值，设立离岸金融区通过离岸通道把资金吸引到境内来投资，自然在外汇市场上形成对本币的支撑，短期来说，资本流出的压力可以减轻。但国内目前其实面临着大量资本流入和人民币升值的压力。

连平指出，2005年人民币汇改之后，我国外汇储备大量积累起来，境外资本大量流入。而国内目前定下的发展基调为中高速发展，GDP增长预计保持在7%以上，这在全球来看是一个很高的增长。同时，在国内融资需求很高的情况下，货币政策不会很宽松，基调是稳健。因此，他预计，未来三到五年内，资本还是以流入为主。

“这一次目标定的很清楚，自贸区是为了搞改革，中国开放倒逼改革”，连平在会上表示，基于此，他认为，离岸金融和在岸金融的关系，应当有渗透，但渗透必须是有限度的。

离岸金融中非常核心的一块，即商业银行。连平表示，自贸区内区的商业银行将被当成海外分行来管理，因此应不再适用境内商业银行的考核办法。“比如只要资金流动性可以，(自贸区内的银行)存款准备金率就没有20%的限制，可以完全参照离国际上的标准。”

而由此产生的风控要求，也是各界最为关注的问题。连平对此提出了两个关键点。

首先，商业银行需要严格管理。总行和离岸分行的资金往来，出大于进可以，反之不行。“如果分行更多的资金上存总行，等于是资金内流。这笔资金从性质上看，是短期的，不像股权投资那样，从监管角度来说是最为忌讳的资金类型”。

另外，连平指出自贸区内商业银行的分行、外资银行，法人银行等离岸性质的银行，要确保资金不能运用在境内，而只能是用在境外（包括区内）。

除此之外，连平还关注到两个有待明确的问题。第一个是在境内已经注册的外资银行，它们并不是海外总部直接派过来的分行，并不具有天然的离岸属性，对于这类外资银行的具体属性，目前的法规并没有厘清。其次，在过去十多年的时间中，国内有四家商业银行也在开展离岸业务，规模在300多亿美元，在非常严格的监管下，不良资产率非常低。这些业务为企业的海外投资提供了相当便利。但这些已经在开展离岸业务的商业银行和在自贸区设立的银行之间是什么关系，也还有待确定。

连平：离岸金融境内外资应严格管控