11月23日，2012第二届重庆金融开放论坛在重庆召开，本届论坛主题为金融改革与经济转型。中国金融研究院副院长费方
域在分论坛地方金融改革深化与市场监管上表示，过去谈区域改革的时候主要讲实体经济，讲金融不多，现在偏重于将金融改革，实际上这
两件事情应该匹配起来，就是说区域的发展模式和战略与地方的或者区域的金融改革，两件事情应该是有机的统一起来。
以下为现场发言实录：
费方域：谢谢大会的邀请。
我想讲两点体会：一点是想讲讲怎么理解地方金融改革。我的观点是这样，地方金融改革应该是一件很重要的事情，我想把它看作
是一个发展模式的改革，是一个监管体系的改革，同时也是金融组织和产权制度的一个改革。第二个问题我想讲一讲西部金融改革以重庆为
代表应该怎么做。刚才重庆的金融办主任已经讲了他们很多的做法，所以我想具体讲三个问题：一是讲怎么依靠实体经济和服务实体经济，
就是双人战略；第二个讲一下西部应该直接进入国际公共体系；第三讲一下抓住城镇化和城乡统筹的机会做一些大的动作。
先说第一个问题，先说一下地方金融的概念界定。如果我们在网上去查的话，说地方金融是由城商行、农商行等组成的意义。现在
我们讲区域金融的话，对地方这个概念怎么理解。我想这个概念显然比较窄，我们是不是可以分为一个窄的定义、一个宽的定义，窄的定义
就是包括这上面说的，以及刚才几位局长、主任谈到的，他们现在管的这部分新型的金融机构。也就是说现在分工是地方政府的金融主管部
门管的这部分金融活动。如果宽一点的话，我们既然讲到地方的金融，可能要把这个概念放宽一点，应该是在你这一方土地上这些金融机构
，包括主流的金融机构、正规的金融机构，包括他们所有的金融活动，包括交易、借贷、投融资等等所有的金融活动，所有的金融服务都应
该统计在里面。这样就涉及到两个问题：第一，既然我们把地方金融这个问题提出来了，那么对于地方金融的度量、深化的程度、广度应该
有一些指标来加以刻划，包括存量、流量、人均量、机构数、从业人员等等。现在可以把这些数据单独列出来，这样对于各个地方的金融活
动就有一个很好的刻画。这是我想说的第一个关于地方金融界定和度量问题，我觉得这应该在统计体系上应该提出来。
第二，现在出现了经济偏冷，但是金融偏热，尤其是热在地方的金融改革上。一连串的试点区获批，搞得轰轰烈烈。就这个现象是
一个短期的现象还是长期的现象，是不是一种特征性的东西，怎么来理解这样一个金融改革热的问题。举个例子，我们过去老是讲中国是区
域发展规划，现在开始说金融改革一个区域一个区域的出来，那就是说过去谈区域改革的时候主要讲实体经济，讲金融不多，现在偏重于将
金融改革，实际上这两件事情应该匹配起来，就是说区域的发展模式和战略与地方的或者区域的金融改革，两件事情应该是有机的统一起来
。
我们看看出现这样一个热背后的原因，我觉得可以从两个方面来理解：一方面整个增长方式发生转变。结构的任务作为战略任务提
了出来。就是把过去外向型、出口型的要改成内需型的、消费型的，这样就把消费金融的问题提出来了，把民间的投资问题提出来了。另一
方面，我们过去是制造业为主的制造业大国，现在要往服务业方面转化，服务业中间的金融，以及金融派生的这部分服务机构是一个重大的
部分。这样的话整个经济结构发生变型以后就要求我们把金融这一块，以及和新的发展模式相适应的消费金融、民间投资、金融服务这些东
西大力的发展起来。而要发展仅仅靠国有的和高度集聚的垄断性企业还不够，需要地方来出面，需要引入民营经济。另一方面，从金融本身
来说面临着一个深度和广度，也就是金融深化的问题。比如说明显的现在中小企业来说贡献度很大，在税收、就业、创新等方面都有很大的
贡献，但是大家知道所谓的“两多两难”的问题，这也是全国性的问题。再就是金融结构还是间接金融为主，直接金融的分量要
大大提高。还有资本本身多层次发展。再就是银行体系也面临着发展的变化。所有这些东西就要求我们打破原来金融上的垄断走上竞争，同
时也打破所有制的垄断，鼓励民营进入。像这样一些基本变化提出了我们在发展实体经济的同时双轮战略，同时要把金融发展起来，不但要
发展全国性的金融，还要发展地方金融。所以我们认为这样一场金融改革本身涉及到发展模式，涉及到所有制，涉及到监管体系。
我还想说一下面临这样一个变化政府的作用，我这里主要想补充三个意思：一是十八大以后关于这个问题有了一个重大的认识上的
突破，就是说明确的认为金融行业本质上是一个竞争行业，如果引入竞争的话能够大大的提高效率和能够产生一个科学的定价。这样一个认
识是极其重要的，那就是说包含两个：一个是要打破垄断；另一个就是要让民营资本进入。既然是一个竞争性行业，而我们过去讲过竞争性
行业应该是一个民营经济充分介入的行业，这样一个判断就为整个金融业的最后发展，新的组织形式、所有制的结构就展示了一个完全新的
面貌。这一点我觉得是非常重要的一件事情。二是在这个过程中要强调金融为实体服务，同时依赖于实体。三是在监管体系中还是要强调双
层的监管体系。我们既有正规的，与正规金融相匹配的监管体系，也有与相等半正规的金融机构和其活动相匹配的，依赖于地方政府监管部
门的监管体系。这样一种双层的结构，可能是今后我们国家监管体系整个结构特征。
在最后一点上我想讲一下确实像这些金融机构还属于隐资性银行的系统，这个系统应该从美国发生的危机教训中吸取经验，因为它
有外部性，所以我们还是应该有一套相适应的管理办法。这是我想讲的第一个方面。
第二个方面有这么几点，实际上这些数字都太具体了，刚才也讲了很多了。现在明确的是整个西部发展的速度超过东部，这是增速
的情况。投资的话也是中西部超过东部。可支配收入也是这样，可支配收入是消费的一个变量。这样就意味着整个中西部的增长率是高的，
投资率是高的，消费率也是高的，这样资金链应该是向增长快的地方集聚，所以这些基本情况就是西部、重庆发展金融的基础性数据。
再一个是城镇化，城镇化可以把生产率释放出来。就是说一个农业人转化成一个城镇人以后生产率应该增长几倍，他的收入也相应
的增长几倍，所以城镇化是一个基础。
三是重庆有一个重要的事情，就是城乡统筹。在城乡统筹的过程中如果能把土地释放出来，如果能把土地证券化、资本化，这件事
情不但对经济运行有重大的作用，而且对于土地制度的改革以及根本的事情也会提供很新鲜的经验，所以这也是非常重要的。这是讲了为什
么重庆能够把金融发展起来的几个依据。
过去我们有一个观点说西部、中部应该接受东部的梯度转型，由于东部发展得比较快，成本比较高，所以有些产品要往西部转移。
但实际上因为现在已经进入了现代社会，现代社会是一个全球化的社会，产业也是一个国际分工，所以我们可以直接进入国际分工体系。实
际上刚才重庆阮主任讲的这些例子都是一步进入了国际分工体系，这样不但在实物上进入了国际体系，而且把结算拿过来。有一个典型的例
子就是印度，印度的交易活动是在新加坡进行结算的，在新加坡交易所里从事结算工作的人是印度人，就是说印度的实体活动、印度的人才
，但是最后的利润，经济活动发生、税收都留在新加坡金融中心。印度就想有什么办法把我的活动、我的好处留在印度，所以印度提出来发
展金融中心。我举的例子是如果现在我们要想发展重庆这样一个金融中心，就应该从这样的层面提出问题进行思考，这样可能对于我们解决
重庆的发展是非常有利的。
最后这里有两条具体的建议：第一，像重庆将来会有大量的公共服务和公共设施的问题，所以建议采用PPT的模式，也就是部分的
甚至是全部引进私人资本来从事公共项目，这对于大项目来说是非常好的。我这里还举了几个案例，国际上关于这类事情是怎么用PPT的形
式做的，北京地铁也是用这种形式做的。借助金融手段，我的观点是一开始当我们在西部大发展时就要把大金融引进来，这样就可以使效率
和速度大大的提高。第二，重庆的已经试点了贷款和应收帐款收益权的证券化，像这样一个事情一个是创新，另一个也是国际上的惯例，我
们应该鼓励同时也应该注意风险监控。谢谢大家！
发布时间：2012-11-23
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