编者按：2012年7月3日，我院执行院长张春教授接受上海广播新闻中心采访，谈税延养老保险政策。该段采访内容已于《 东广早新闻》及《990早新闻》节目播出。

从刚刚闭幕的2012陆家嘴论坛上获悉，税延养老保险年内将在上海试点，每人每月最多1000元可以在税前列支，其中企业出300元 ，个人出700元。那么究竟什么是税延养老保险？如果买税延养老保险，能给你带来哪些好处？

上海交通大学上海高级金融学院执行院长张春曾在美国明尼苏达大学任教17年，虽然他已经回国3年多，但在美国的401K 账户依然保留着。当时大学除了给他优厚的薪资外，还给他的401K账户打入相当于12.5%的工资，张春自己还在税前拿出工资的2.5%投入 401K账户。

“这个工资，当时交了以后就不交税了。然后等我退休以后，我可以把这个拿出来，而且这个账户我可以管的，我 可以选不同的机构投资者。假如这个公司好，可以挪到这个公司。但是这个钱在我退休之前不能拿出来，拿出来要交所得税的。 ”

到了美国法定退休年龄后，张春就可以动用401K账户里的资金，相当于个人所得税晚交了20年到30年。其实即将在上海试点的税延 养老保险与美国401K账户类似。中国税务学会理事、上海财大胡怡建教授说，税延养老保险最大的好处就是提取养老保险时的适用税率比取 得收入时低得多。

“比如说我现在设定的税率假定说是20%的，现在如果养老保险了，那么我当期的收入就少交了20%（的税），那么 将来你取出来的时候，因为将来的退休工资是不交个人所得税的，这样的话呢，我就按照当期取得的养老保险这一块收入（交税），那么在 税率上可能有一个降低。”

如果用这块税前收入买养老保险，只要投资收益跑赢CPI，购买者不但能享受到晚交税的好处，还能享受到这部分税的投资收益。 按照目前透露出的方案，税延部分企业最多出300元，个人最多出700元。复旦大学保险研究所所长徐文虎认为，个人没必要把700块钱当作 额外负担，只要把这部分钱当作强制储蓄就行了。

“就是我拿工资收入去买了养老，就700块钱嘛！我储蓄这块拿来调剂点生活。这样的话呢，把这个思维方式转过来，老百姓 这样能参与到这里面。而且这个账户是独立的，是归自己的，所以没有人来动用你的。”

徐文虎强调，拟议中的税延养老保险额度没有采取类似于美国的工资比例制，而是采取定额制，主要是出于社会公平的考虑，否则 相当于给中高收入阶层提供一个合法避税的渠道。

”现在1000块钱的话，对大家都有好处，如果这个额度放得很高话呢，那么对高收入绝对有好处。现在看来是一种合理的避 税。”

目前，各相关保险公司已经把各自的税延养老保险产品上审批，保监会明确要求各保险机构保持低调，等国务院签发文件后再说。 虽然1000元的额度数额不大，这也是政府让税于民不小的举措。