2012年5月18日晚，职业发展中心特邀请了中银国际证券定息收益部副总经理杨宏慧女士为SAIF学员们带来主题为“债券承销与发行”的精彩讲座。讲座中，杨宏慧女士介绍了中国债券市场中承销与发行的各类实际操作问题，包含大量的知识点和信息量，给同学们留下了深刻的印象，得到一致好评。

      

杨总主要给大家分享了“中国债券市场概览”、“中国主要债权融资工具”、“企业债和公司债的审核体系与市场结构”和“中国债券市场未来展望”等四部分内容。其中，杨总主要从中国债券的发展历程、各债券品种的不同特征、债券二级市场交易量情况等方面介绍了中国债券市场。

在“中国主要债权融资工具”部分中，杨总从我国企业的主要融资方式出发，介绍了信用产品市场格局、中国债券市场的主要投资者、直接债务融资工具基本要素等内容。

在“企业债和公司债的审核体系与市场结构”部分中，杨总从监管体制、发行市场结构、发行程序安排、发行主体资格条件、发行实质性法定条件、募集资金用途和申请发行阶段等方面对企业债、公司债、中期票据、短期融资券等国内信用工具进行了详细的比较分析。并且，讲解了许多在实际操作中会遇到的各类问题。

在“中国债券市场未来展望”的部分中，杨总通过对中美融资结构的比较，说明了中国债券市场发展的巨大空间，并且详细介绍了中小企业私募债券、资产证券化（ABS产品）等国内新兴信用产品。

       

最后，在Q&A环节，同学们纷纷向杨总请教，得到了杨总关于债券发行过程中的风险控制、项目等级的区分、中小企业集合债和中小企业私募债券的优缺点比较等问题耐心而又细致的解答。

将近3个小时的讲座结束后，同学们都还意犹未尽，纷纷围住杨总，请教更多的债券发行与承销相关问题。同学们表示从这次讲座中学习到了非常丰富的债券发行与承销实务知识，且杨总在讲座结束，专门将内容制成PDF文件和SAIF学员共享，同学们表示需要讲座后进一步地细细品味与消化。